Mora en las tarjetas y créditos: se quintuplicó en 18 meses y roza el 30%

La capacidad de pago de los hogares argentinos atraviesa su momento más crítico en casi dos años. Un informe técnico elaborado en conjunto por la Universidad Austral y la consultora EcoGo reveló que la mora total en personas físicas acumula 20 meses consecutivos de suba. La peor parte de este deterioro se concentra fuera del circuito bancario tradicional, donde los incumplimientos se dispararon a niveles históricos.

El mapa de las deudas: bancos versus prestamistas

El comportamiento de los deudores muestra una brecha marcada según el tipo de acreedor. Mientras que el sistema financiero tradicional registra niveles de atraso controlados pero en ascenso, las empresas no bancarias absorbieron el mayor impacto de la crisis de ingresos.

• Sistema bancario tradicional: la morosidad trepó al 4,5% en junio, con un incremento sostenido desde el piso del 0,9% registrado a fines de 2022.
• Proveedores no financieros (tarjetas de comercio, fintech y financieras): el incumplimiento alcanzó un 29,8% en junio, lo que significa que casi tres de cada diez clientes cayeron en atrasos.
• Evolución global: el indicador consolidado muestra que el nivel general de morosidad se quintuplicó en un período de apenas 18 meses.

Sin compras extras: la pérdida de ingresos como causa central

A diferencia de otros ciclos de endeudamiento inflados por el consumo desmedido, la dinámica actual responde estrictamente a la caída del poder adquisitivo real. El reporte de la Universidad Austral y EcoGo enfatiza que la mayoría de las familias cayó en la irregularidad sin haber incrementado sus compromisos financieros habituales.

El dato: el 64% de los nuevos morosos no aumentó sus niveles de deuda antes de incurrir en la falta de pago; simplemente dejó de cumplir con sus cuotas corrientes al no poder cubrir la canasta básica y los servicios esenciales con sus ingresos mensuales.

"Casi dos de cada tres nuevos deudores con atrasos en sus pagos entraron en mora sin haber aumentado de manera significativa sus saldos adeudados, una señal inequívoca del severo deterioro en la capacidad de pago de los hogares", detalla el documento elaborado por los equipos técnicos.

Efecto dominó en las tarjetas de crédito de cadenas comerciales

Las tarjetas emitidas por cadenas de supermercados, tiendas de electrodomésticos y plataformas digitales son el canal donde más rápido impacta la pérdida de liquidez. Al agotarse el margen de maniobra en los ingresos familiares, los usuarios priorizan los gastos de subsistencia inmediata por sobre las cuotas fijas de financiamiento no bancario.

Esta conducta desplazó la masa de impagos hacia el sector comercial informal o semi-bancarizado. Allí las tasas de interés por financiamiento suelen ser sustancialmente más altas, lo que acelera el ritmo con el que una deuda pequeña se vuelve inmanejable para un salario promedio que corre detrás de las tarifas e impuestos.

¿Cómo impacta en Argentina?

Para la economía cotidiana local, esta suba del incumplimiento limita de forma directa el acceso a nuevas líneas de crédito personal. Frente al aumento del riesgo de incobrabilidad, las financieras y entidades bancarias encarecieron el costo del dinero y endurecieron los requisitos exigidos para otorgar financiamiento.

A la vez, el saldo promedio prestado mediante tarjetas de crédito cayó en términos reales. La conversión de la canasta de financiamiento muestra que los límites concedidos por las entidades privadas perdieron terreno frente a la aceleración de precios, congelando la compra de bienes durables y empujando las familias al endeudamiento exclusivo para la adquisición de alimentos.

Qué mirar en los próximos meses

El dato que monitorean en el sector financiero para el segundo semestre es la evolución del empleo formal y las paritarias. Una eventual estabilización del nivel de mora dependerá directamente de que los salarios logren ganarle a las tarifas y servicios, el principal rubro que hoy ahoga la capacidad de cancelación de las familias argentinas.

Con información de La Nación Economía.